자, 친구들 안녕하세요? 오늘은 신흥 시장 투자에 대해 이야기해볼게요. 새로운 투자 기회를 찾고 계신가요? 신흥국 시장은 높은 성장 잠재력을 지녔지만 위험도 있죠. 하지만 가치 투자 관점에서 본다면 충분히 매력적입니다. 인구 증가와 중산층 확대로 소비가 늘고 있거든요. 낮은 밸류에이션에 고배당주까지 있다니, 어떤 기회가 있는지 함께 살펴볼까요?
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국가별 배당 수익률 비교
오호라~! 신흥국 배당주에 대한 투자를 생각 중이신가봐요? 배당 수익률은 매력적인 투자 지표인 게 사실이죠. 하지만 국가별로 상황이 다르답니다. 한번 비교해볼까요?^^
중국
먼저 중국을 봐야겠어요. MSCI 중국 지수의 현재 배당수익률은 3.4%로 꽤 괜찮은 수준이에요. 물론 미중 무역 분쟁, 코로나19 등의 영향으로 최근 몇 년간 주가 변동성이 컸지만, 장기적으로 보면 안정적인 배당 수익을 기대할 수 있답니다.
인도
그 다음으로 인도를 살펴보면, MSCI 인도 지수 배당수익률이 무려 1.7%에 불과해요! 이건 인도 기업들이 배당보다는 성장에 더 초점을 맞추고 있다는 걸 의미합니다. 하지만 이런 저성장 저배당 추세가 언제까지 이어질지는 의문이에요.
그렇다고 해서 브라질이나 러시아를 봐도 별로 낫지 않아요. 브라질 배당수익률 3.9%, 러시아 5.2%로 중국에 못 미치는 수준이죠? 이렇게 국가별로 배당 환경이 천차만별인 것을 알 수 있습니다.
기타 국가
!!! 그렇다면 동유럽이나 아프리카, 중동 지역은 어떨까요? 폴란드 4.1%, 그리스 4.8%, 사우디아라비아 4% 등 비교적 높은 배당수익률을 보이고 있네요. 하지만 이들 국가는 정치 리스크가 크다는 점! 이런 위험 요인을 배제할 순 없겠죠?
결국 국가별 배당수익률만 보고 투자 결정을 내리긴 어려워요. 각국의 정치•경제 상황, 기업 환경 등 다양한 요소를 종합적으로 고려해야 합니다. 배당주 투자에 있어서도 “알차고 꼼꼼한” 접근이 필요한 셈이랍니다? 하하.
신흥국 증시 상황 및 전망
요즘 신흥국 증시가 꽤나 부진한 모습이에요. MSCI 신흥국 지수는 작년 한해 동안 -20% 가량 급락했죠. 계속되는 인플레이션과 금리 인상 우려, 그리고 지정학적 리스크 등으로 투자 심리가 크게 위축된 상황이에요. 하지만 그동안 쌓인 밸류에이션 메리트로 인해 상대적으로 저평가된 주가가 많다는 평가가 나오고 있어요! ^^
중국 경제 재개 기대감
중국이 코로나 제로 정책 완화를 예고하면서 경제 활동 재개에 대한 기대감이 높아지고 있죠. 중국 경제가 다시 살아나면 원자재 및 경기 순환주에 큰 영향을 미칠 것으로 보입니다.
인도 내수시장 성장세
인도 역시 세계 최대 인구 국가답게 소비 시장의 성장세가 가파르답니다. IT 서비스 기업들의 높은 경쟁력과 더불어 은행, 자동차 등 내수 중심 산업들도 견조한 모습이에요!
중남미 신흥국 자원 수출 호조
브라질과 같은 중남미 신흥국 시장들도 자원 수출국의 지위를 바탕으로 유가 및 원자재 가격 상승에 직접적인 수혜를 받고 있답니다. 러시아-우크라이나 전쟁 이후 발생한 에너지 공급 차질로 인해 이들 국가의 수출 실적이 크게 개선되었죠. ?!
다만 물가 상승 압력과 긴축 정책에 따른 성장 둔화 가능성이 있어 주의가 필요해요. 그럼에도 불구하고 현재 수준에서 저평가된 밸류에이션과 높은 배당수익률은 장기 투자 매력을 더하고 있답니다. 앞으로도 신흥국 증시가 계속 주목 받을 것 같네요! ^^
저평가된 가치주 투자 기회
와우~ 요즘엔 신흥국 증시가 바닥을 치고 있다고들 하는데요. 그 말인즐해 봐야겠습니다! 신흥국 주가지수에 투자하는 IEMG ETF의 현재 배당수익률이 무려 3.82%에 달한답니다. ^^ 이는 글로벌 주식형 펀드 평균 배당수익률 2.3%를 훨씬 웃도는 수준이지요? 심지어 이번 연말 배당금만으로도 5%에 육박할 거란 전망이 나오고 있어요!
정말 대단하지 않나요? 요즘 같은 인플레이션 시기에 이 정도 배당수익률은 그야말로 ‘천생만고식‘이라고 할 수 있겠습니다. 실제로 IEMG ETF 포트폴리오를 살펴보면 배당주 비중이 43%에 달해 고배당주 펀드나 다름없답니다. 이렇게 고배당 업체 중심으로 구성되어 있다보니 저평가된 가치주 투자기회가 많은 게 사실이에요.
저평가된 기업 예시
예를 들어 중국 기업 중 가장 큰 비중을 차지하는 것이 텐센트(5.5%)와 알리바바(4.1%) 인데요. 이들 두 IT 대기업의 펀더멘탈 가치는 여전히 좋지만 주가는 바닥권에 머물고 있죠. 왜그럴까요? 바로 중국 정부의 ‘반독점’ 규제 탓에 주가가 극심한 불확실성에 휩싸였기 때문입니다. 하지만 본질적인 기업가치가 좋다는 점에서 배당수익률이 높아지며 가치주 투자기회로 부상한 거죠.
물론 단순히 저평가라고 해서 무작정 투자할 순 없겠죠? 그래서 IEMG ETF 같은 인덱스펀드에 분산투자하면 리스크를 낮출 수 있답니다. 사우디아라비아, 브라질, 인도, 대만 등 여러 신흥국 우량주를 한꺼번에 담고 있으니까요. 가치주 낙폭과대 기회를 잡으려면 IEMG ETF가 일석이조라고 봅니다!
하지만 아쉽게도 아직 국내 증권사에서 IEMG ETF를 직접 구매하긴 어려운 상황이에요. 해외 주식/ETF 거래가 활성화되어 있지 않다보니 우회해서 간접투자를 해야 한답니다. 예를 들면 KODEX 200선진·신흥 복합 증권상장지수 투자신탁(H)나 ARIRANG 200 Global 증권상장지수투자신탁(주식-파생형) 같은 펀드상품을 사는 거죠. 대신 총비용이 높고 매매 시 환율 리스크가 있는 게 함정이라고 할 수 있겠네요?(
아무튼 전 지금 상황에서 신흥국 증시, 특히 IEMG ETF가 엄청난 기회라고 봅니다. 각종 지표로 보나 저평가된 가치주 투자기회가 많다는 걸 알 수 있으니까요. 기회가 오래가지 않을 테니 지금이라도 미리미리 관심 가지고 지켜보는 게 좋을 거예요~!! 행운이 함께하길 바랄게요 ^^
ETF와 일반 펀드의 장단점
투자를 할 때 ETF와 일반 펀드 중 어떤 것을 골라야 할지 고민이 많이 되시죠? 각각의 장단점이 있어서 개인의 투자 성향에 맞게 잘 고르는 것이 중요한데요^^
ETF의 특징
먼저 ETF(Exchange Traded Fund)는 상장지수펀드라고 불리는데, 특정 지수를 그대로 따라가는 것이 목표에요. 예를 들어 코스피200 지수를 추종하는 ETF라면 코스피200에 있는 주식들을 그대로 포트폴리오에 담게 되지요. 일반 펀드에 비해 운용비용이 싸다는 게 큰 장점이에요! 거래소에서 주식처럼 거래되니 유동성도 높고, 순자산가치(NAV)와 실제 거래가격이 맞춰지는 특성 덕분에 프리미엄/디스카운트 가격으로 매매되지 않아 공정한 가격에 거래할 수 있답니다.
하지만 수동적으로 지수를 추종하다 보니 능동적 자산운용이 어려워 시장을 초과하는 알파 수익을 내기 힘들어요. 지수 자체의 변동성을 그대로 겪게 되고, 특정 섹터나 종목에 집중 투자할 수 없다는 한계도 있구요.
일반 펀드의 특징
이에 반해 일반 펀드(액티브 펀드)는 운용역의 재량에 따라 주식 편입 비중을 조절할 수 있어 시장 상황에 맞는 능동적 운용이 가능해요. 우수한 운용역이라면 지수를 넘어서는 알파 수익을 낼 기회도 있고, 특정 종목이나 섹터에 집중 투자해 높은 수익을 낼 수도 있죠?! 하지만 운용보수가 높아 비용 부담이 크고, 운용실적에 따라 고작해야 지수 수익률에 못 미치는 저조한 성과를 낼 수도 있어요.
분명 ETF와 액티브펀드 모두 장단점이 있는데요. 개인의 투자성향에 맞게 선택하는 게 최선이라고 봅니다^^ 수동적이고 원하는 지수의 수익률을 그대로 취하고 싶다면 ETF를, 능동적 운용을 통한 알파 수익을 기대한다면 액티브펀드를 고르시면 될 것 같아요. 두 가지를 적절히 잘 섞어서 투자하시는 것도 좋은 방법일 듯싶네요?
자, 이렇게 신흥국 시장에 대한 분석을 마무리했습니다. ETF나 일반 펀드를 통해 가치 있는 기회를 잡으셨으면 좋겠네요. 물론 위험이 따르겠지만, 그럴 땐 오랜 친구처럼 믿을 수 있는 전문가의 조언을 구하시는 게 좋을 것 같아요. 투자에는 간단한 해법은 없지만, 인내심을 갖고 꾸준히 노력한다면 좋은 성과가 있을 거라 믿습니다. 앞으로도 계속 지켜보며 투자 전략을 세워나가시길 바랄게요.